目    录

第一章  导论 1

第一节  证券投资概述 3

一、证券投资的概念 3

二、虚拟投资与实物投资 4

三、证券投资的收益 5

四、证券投资的风险 6

五、风险偏好分析与测试 8

第二节  证券投资产品简述 11

一、权益资产证券 12

二、固定收益证券 13

三、金融衍生证券 13

第三节  证券发行市场与交易市场 14

一、证券发行市场 14

二、证券交易市场 18

三、证券中介机构 20

第四节  我国证券市场板块结构 21

一、我国证券市场板块概述 21

二、主板市场 22

三、创业板市场 23

四、科创板市场 24

五、三板市场 24

六、上市条件比较 25

第五节  证券发行定价、申购与交易 26

一、证券发行定价 26

二、一级市场新股申购 27

三、二级市场证券交易 28

四、A股市场交易规则 29

本章小结 30

练习与思考 30

实践案例 30

第二章  证券交易一般策略 33

第一节  短线投资选股策略 35

一、短线投资基本概念 35

二、短线目标股发现 35

三、短线策略要点 36

四、短线盘面信息 37

第二节  中长线价值投资策略 39

一、中长线投资基本概念 39

二、价值投资基本理念和原则 39

三、中长线价值选股目标 40

第三节  投资风险规避常用方法 43

一、分段获利法 43

二、顺势投资法 43

三、x%计划法 44

四、进三退一法 44

五、加码买入摊平法 44

第四节  牛市与熊市特征及策略 45

一、牛市及其特征 45

二、熊市及其特征 46

三、牛市策略要点 47

四、熊市策略要点 47

第五节  证券投资K线基础知识 48

一、K线基本形态 48

二、单日K线价格信息内涵 50

第六节  证券市场指数及其作用 52

一、股票价格指数概念 52

二、股票价格指数样本选择 52

三、股票价格指数编制步骤 52

四、股票价格指数计算 53

五、股票指数的应用 55

第七节  融资融券交易 55

一、融资融券的含义 55

二、融资融券交易规则 55

三、融资融券策略一般应用 56

本章小结 57

练习与思考 57

实践案例 58

第三章  证券市场投资工具 61

第一节  货币市场投资工具 63

一、短期国债 63

二、可转让大额存单 64

三、商业票据 64

四、商业承兑汇票与银行承兑汇票 65

五、银行同业存单 66

六、回购协议与逆回购协议 66

第二节  资本市场固定收益投资工具 67

一、中长期国债 67

二、地方政府债券 68

三、政策性银行债券 68

四、金融债券 68

五、公司债券与企业债券 69

六、可转换债券 70

七、资产证券化债券 71

第三节  资本市场权益证券投资工具 72

一、普通股股票 72

二、优先股股票 75

三、投资基金 76

四、金融衍生证券 77

本章小结 77

练习与思考 77

实践案例 77

第四章  证券投资基金工具 81

第一节  证券投资基金概述 83

一、投资基金基本概念 83

二、投资基金分类 84

第二节  投资基金的收益与风险特征 87

一、股票基金 88

二、债券基金 91

三、货币基金 94

四、混合基金 96

五、保本基金 96

六、ETF基金 98

七、其他基金 99

第三节  优选基金策略 101

一、基金投资前的必做功课 101

二、优选基金的重要指标 102

本章小结 103

练习与思考 103

实践案例 103

第五章  证券投资基本分析 105

第一节  证券投资基本分析概述 107

一、基本分析法的概念 107

二、证券投资分析的必要性 108

第二节  证券投资宏观环境分析 108

一、国际政治、经济环境分析 108

二、国民经济发展现状分析 110

三、国家宏观经济政策分析 113

四、经济发展周期与证券市场 117

第三节  证券投资的中观分析——

行业分析 118

一、行业分析的必要性概述 118

二、行业增长的内生驱动性与

外生驱动性 119

三、行业增长的经济周期性 120

四、行业的市场垄断性 122

五、行业生命周期特征 124

第四节  证券投资的微观分析——

公司分析 127

一、公司经营状况分析 127

二、公司财务报表 128

三、财务报表分析方法 132

四、杜邦系统分析法与沃尔比重

评分法 135

本章小结 137

练习与思考 137

实践案例 138

第六章  证券价格形态分析 141

第一节  技术分析概述 143

一、技术分析的概念 143

二、技术分析要素工具 144

三、技术分析方法分类 145

第二节  技术分析理论概述 146

一、随机漫步理论 146

二、循环周期理论 147

三、道氏理论 148

四、波浪理论 150

五、相反理论 153

第三节  K线组合的趋势信号识别 155

一、上升趋势行情识别 155

二、反弹趋势行情识别 156

三、下跌趋势行情识别 158

第四节  K线组合反转形态辨识 159

一、头肩顶(底)反转形态 159

二、M顶和W底反转形态 161

三、潜伏顶(底)反转形态 163

四、V形反转形态 164

第五节  K线组合整理形态辨识 165

一、三角形整理形态 165

二、矩形整理形态 168

三、旗形整理形态 169

四、价格跳空缺口形态 170

第六节  价格趋势切线分析 173

一、趋势线 173

二、支撑线与压力线 175

三、价格轨道线 176

本章小结 178

练习与思考 178

实践案例 178

第七章  证券指标技术分析 183

第一节  技术指标分析方法概述 185

一、技术指标的概念 185

二、技术指标研判技术 185

三、技术指标分析的不足 186

第二节  技术分析常用指标 187

一、移动平均线 187

二、相对强弱指数 189

三、随机指数 191

四、平滑异同移动平均线 193

五、乖离率 195

六、能量潮 196

七、人气意愿指标 197

第三节  大盘分析技术指标 199

一、腾落指数 199

二、涨跌比率 201

三、超买超卖线 202

本章小结 203

练习与思考 203

实践案例 203

第八章  证券估值基本原理与方法 207

第一节  固定收益证券估值 209

一、债券价值模型 209

二、债券估值要素 211

三、马尔基尔定理 214

四、债券收益计算 216

五、债券风险分析 221

第二节  债券的利率期限结构 225

一、利率期限结构基本概念 225

二、利率期限结构理论 226

三、收益率曲线的应用 229

第三节  股票估值理论方法 230

一、红利现金流折现模型 230

二、多阶段红利折现模型 233

三、自由现金流折现模型 239

四、估值模型的选择探析 240

本章小结 242

练习与思考 242

实践案例 243

第九章  证券投资经典理论 245

第一节  马科维茨投资组合最优化 247

一、投资组合概述 247

二、马科维茨投资组合优化思想 249

三、投资组合理论发展概述 250

四、马科维茨投资组合最优化

路径 251

五、证券组合最优化模型 257

第二节  资本资产定价模型 266

一、资本市场线 267

二、证券市场线 269

三、投资组合的?分析 271

四、?的市场性 273

第三节  套利定价方程 273

一、套利原理与因素模型特征 274

二、套利组合方程 276

三、套利存在性定理 278

第四节  无套利定价原理及应用 281

一、无套利定价的基本概念与

特征 281

二、等价性条件与等价性推论 282

三、无套利定价应用 283

第五节  有效市场假说与EMH异象 288

一、有效市场假说的产生 288

二、有效市场的定义及分类 288

三、证券市场EMH异象 290

四、基于分形市场假说的

EMH理论 292

五、我国证券市场有效性实证

研究 293

本章小结 293

练习与思考 294

实践案例 296

第十章  量化投资交易概述 299

第一节  量化投资及其发展 301

一、量化投资 301

二、量化策略研发基础 302

三、量化投资发展概述 304

第二节  量化投资策略概述 305

一、量化选股方法 305

二、量化资产配置方法 306

三、基于数据挖掘的股票价格

预测 311

四、行为金融指导下的投资策略 312

五、程序化交易和算法交易 314

六、交易成本分析 316

七、交易模型和模拟 317

八、基金绩效评估技术 317

第三节  量化策略开发的流程与步骤 320

一、确立量化交易理论依据 320

二、策略开发总体设计与思路 321

三、数据选取与处理 321

四、模型构建与检验 322

五、策略分析与回测 323

第四节  量化投资策略案例 323

一、多因子选股策略 323

二、事件驱动策略 326

三、AI智选基金组合策略 329

本章小结 331

练习与思考 331

实践案例 332

参考文献 334