第三版前言

党的二十届三中全会明确提出，“聚焦构建高水平社会主义市场经济体制，充分发挥市场在资源配置中的决定性作用”，“完善中国特色现代企业制度”，“健全投资和融资相协调的资本市场功能，防风险，强监管，促进资本市场健康稳定发展”。这一系列的重要部署为深化企业改革发展、深化资本市场改革指明了方向。随着社会主义市场经济体制、现代企业制度、资本市场的不断完善，以及我国企业在国际市场上的不断开拓，资本运营已经成为每一家企业必须面对的重大课题。

本书第二版于2019年出版，至今已有5年。本次修订，在保持第一版和第二版的特色、框架体系基本不变的前提下，聚焦资本运营的主要内容与模式，力求反映我国资本市场的最新变化，对资本运营的学科理论、政策法规、企业实务等进行更新和充实。顺应教学安排，在章节内容上进行了相应调整。具体而言，本次修订体现在如下方面。

第一章为资本运营概述，主要对本书第二版第二节中的资本运营模式重新进行了梳理；将本书第二版第三节资本运营的环境改为资本运营的主体与环境，增加了公司设立和企业改制的内容，精简了对资本市场的介绍，增加了资本运营的法治与监管环境等相关内容；调整了第四节中的资本运营的风险与管理相关内容。

第二章为企业上市，第一节企业上市概述重点突出了注册制的相关内容；第二节是境内上市；第三节是本书第二版第九章中的境外上市相关内容；第四节更新了公司退市的相关政策法规等内容。舍弃了本书第二版第二节股利政策。

第三章为债券融资，将本书第二版第一节内容分成了两节，第一节为公司债券概述；第二节重点介绍公司债券的发行与上市；第三节优化了可转换公司债券的相关内容；第四节是本书第二版第九章中的国际证券融资相关内容。

第四章为资产证券化，将本书第二版第三章第三节企业资产证券化的内容进行了拓展，对资产证券化的相关内容进行了详细的介绍。其中，第一节是资产证券化概述；第二节重点介绍资产证券化的运作机制；第三节探讨资产证券化的风险与管理。

第五章为私募股权投资基金与风险投资，主要调整了第二节内容的结构安排，将本书第二版第二节的九点内容合并为两点内容。

第六章为并购，主要是将本书第二版第九章中的跨国并购调整到本章的第五节，更新了部分案例与相关政策法规。

第七章为资本收缩，主要是增加了第三节分拆上市的相关内容，更新了部分案例与相关政策法规。

第八章为债务重组与清算，主要更新了部分案例与相关政策法规。

第九章为数字经济与资本运营，本章为新增内容，主要介绍了什么是数字经济，数字经济对资本运营的影响、数字经济背景下资本运营的模式创新等相关内容。

本次修订由曹永峰负责统稿，孟伶云参与修订第一章、第二章和第三章，夏妍艳参与修订第四章、第五章和第六章，王怀庭参与修订第七章和第八章，高挺参与编写第九章。在本次修订过程中，编者参阅、借鉴了许多专家学者的研究成果，也参考了许多同行的相关教材和案例资料，在此向他们表示衷心的感谢。

由于编者水平有限，书中难免存在疏漏和错误之处，敬请广大读者批评指正。

编 者

2024年12月